Wichtigste Erkenntnisse
- Fonds aus der Morningstar-Kategorie Technologieaktien führten die Gewinnerliste an: Drei der zehn Top-Fonds kamen aus dieser Kategorie. Fonds mit hohem Anleihe-Exposure wurden hingegen ausgebremst.
- Vier der Top-Performer sind Deka-Fonds.
- Die Renditen der analysierten aktiv verwalteten Fonds reichten von plus 83 Prozent bis minus 10 Prozent.
Welche aktiv verwalteten Fonds konnten im ersten Halbjahr 2026 besonders überzeugen – und welche enttäuschten?
Wir haben hierfür die Performance-Daten aktiv gemanagter Fonds mit einem Morningstar Medalist Rating von Neutral oder besser ausgewertet, die mindestens 100 Mio. US-Dollar verwalten und in Deutschland an Privatpersonen verkauft werden. Stichtag für die Auswertung in Morningstar Direct war der 30. Juni 2026.
Das Morningstar Medalist Rating ist ein zukunftsgerichtetes Analystenrating, das das Potenzial eines Fonds bewertet, seinen Kategorieindex nach Abzug der Gebühren zu übertreffen. Die Ratings einzelner Anteilsklassen eines Fonds können sich unterscheiden, was in der Regel auf unterschiedliche Gebühren zurückzuführen ist.
Die Top-Performer: Technologieaktien dominieren
Unter den zehn aktiv verwalteten Fonds mit der besten Performance im ersten Halbjahr 2026 schnitten Fonds für Technologieaktien besonders gut ab. An der Spitze steht der Diamond Futurity C USD Participating Acc von Diamond Capital, einer Schweizer Investmentboutique. Der quantitative, mit „Silver“ bewertete Technologiefonds legte in den ersten sechs Monaten des Jahres in Euro um fast 83 Prozent zu und setzte sich damit deutlich an die Spitze.
Auf den Plätzen zwei und drei folgen zwei Deka-Fonds – einer mit Schwerpunkt auf asiatischen Aktien ohne Japan und der andere ein mit „Silver“ bewerteter Fonds mit Fokus auf Technologieaktien. Die Renditen lagen bei rund 33 beziehungsweise 28 Prozent.
Mit dem RIV Rationalinvest Vermögensverwalterfonds schaffte es auch ein Mischfonds in die Top Ten. Der mit „Gold“ bewertete aggressive Mischfonds legte in den ersten sechs Monaten des Jahres um rund 27 Prozent zu. Der Fonds ist zu über 88 Prozent in Aktien investiert – mit einem Schwerpunkt auf Technologieaktien.
Diese Fonds büßten im ersten Halbjahr am meisten ein
Am anderen Ende des Spektrums finden sich vor allem flexible globale Mischfonds und Fonds mit einem hohen Anleiheanteil. Hier bremste die deutlich schwächere Entwicklung von Anleihen gegenüber Aktien die Wertentwicklung.
So gewann der Morningstar Europe Index im ersten Halbjahr um 10,63 Prozent, während der Morningstar Eurozone Core Bond Index lediglich 0,28 Prozent stieg. Der Morningstar US Market Index stieg in Euro um 14,22 Prozent und der Morningstar US Core Bond Index verzeichnete ein Plus von mehr als 3 Prozent.
Der M&M Privat büßte über 10 Prozent ein. Der Fonds ist zu rund 43 Prozent in Anleihen investiert. Auch auf Platz zwei und drei der “„Flops“ befinden sich Fonds aus der Morningstar-Kategorie Flexible Mischfonds Global.
Nur sieben der untersuchten Fonds mussten im bisherigen Jahresverlauf Verluste hinnehmen. Der überwiegende Teil der Fonds erzielte ein kleines Plus.
