Wichtigste Erkenntnisse
- Europäische Banken und Versicherer waren die treibenden Kräfte hinter den Kursgewinnen des Value Index.
- Die Morningstar-Kategorie Europa Large-Cap Value erzielte im vergangenen Jahr eine Rendite von 14,61 %.
- Aktive Fonds dominieren die Liste.
Value-Aktien sind in Europa wieder en vogue. In diesem Jahr ist der Morningstar Developed Europe Value TME Index in Euro um 18,3 % gestiegen und hat damit den Morningstar Developed Europe Growth TME Index übertroffen, der unter Berücksichtigung der Dividenden um 6 % gestiegen ist.
Der Hauptgrund für diese Outperformance ist der starke Anstieg der Aktienkurse europäischer Banken, die einen wesentlichen Bestandteil der europäischen Indizes ausmachen.
Die Aktien von HSBC HSBA, Santander SAN, BBVA BBVA, Intesa Sanpaolo ISP und BNP Paribas BNP haben stark zugelegt. Auch die Versicherer verzeichneten in diesem Jahr beträchtliche Gewinne: Allianz ALV und AXA CS legten um rund 25 % zu.
Um die leistungsstärksten Fonds in dieser Kategorie zu ermitteln, haben wir nach den Fonds mit den besten Renditen über die letzten ein, drei und fünf Jahre gesucht. Alle Namen, die das Screening bestanden, wurden aktiv verwaltet.
Aktien Europa Standardwerte Value Fonds Performance
- JPMorgan Funds - Strategischer Wertfonds Europa
- M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) European Strategic Value Fund
In den letzten 12 Monaten erzielte die Morningstar-Kategorie “Europe Large-Cap Value” eine Rendite von 14,61 %. Auf Jahresbasis haben die Large-Cap-Value-Fonds für Europa in den letzten drei Jahren 14,65 % und in den letzten fünf Jahren 13,21 % zugelegt. Im Vergleich dazu erzielte der Morningstar Europe Index in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 10,56 %, in den letzten drei Jahren von 14,08 % und in den letzten fünf Jahren von 11,12 % pro Jahr.
Was sind Large Cap-Value Europa Aktienfonds?
Large Cap-Value Europa Aktienfonds investieren in Aktien von europäischen Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, die weniger teuer sind oder langsamer wachsen als andere europäische Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Als “Large-Cap” werden Aktien aus den obersten 70 % des europäischen Aktienmarktes definiert. Die Definition von “Value” basiert auf niedrigen Bewertungen, wie z. B. niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnisse und hohe Dividendenrenditen, sowie auf einem langsamen Wachstum von Gewinn, Umsatz und Cashflow.
Screening der Large Cap-Value Aktienfonds mit der besten Wertentwicklung
Um die besten europäischen Large-Cap-Value-Fonds zu finden, haben wir die Renditedaten der letzten ein, drei und fünf Jahre anhand der in Morningstar Direct verfügbaren Daten untersucht. Wir suchten nach in Europa domizilierten offenen und börsengehandelten Fonds, die zu den besten 33 % der Kategorie gehören, indem wir ihre kostengünstigsten primären Anteilsklassen für diese Zeiträume verwendeten. Wir haben Fonds mit einem Vermögen von weniger als 100 Millionen Euro ausgeschlossen. Damit blieben zwei Anlagen übrig.
Da bei der Erstellung des Filters für jeden Fonds die kostengünstigste Anteilsklasse ausgewählt wurde, können einige Fonds mit Anteilsklassen aufgeführt sein, die für Privatanleger nicht zugänglich sind, oder sie richten sich an institutionelle Anleger und erfordern hohe Mindestanlagen. Die Versionen dieser Fonds für Privatanleger können mit höheren Gebühren verbunden sein, was die Rendite für die Aktionäre schmälert. Darüber hinaus können die Medalist Ratings für die einzelnen Anteilsklassen eines Fonds unterschiedlich ausfallen.
JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund
- Anteilsklasse: JPM Europe Strategic Value I (acc) EUR
- Morningstar Medalist Rating: Silver
- Morningstar Rating: ★★★★★
Im vergangenen Jahr ist der 2,1 Milliarden Euro schwere JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund um 23,16 % gestiegen, während der durchschnittliche Fonds in seiner Kategorie um 14,61 % zulegte. Der im Juni 2006 aufgelegte JPMorgan-Fonds ist in den letzten drei Jahren um 19,25 % und in den letzten fünf Jahren auf Jahresbasis um 17,60 % gestiegen.
M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) European Strategic Value Fund
- Anteilsklasse: M&G (Lux) Eurp Strat Val JI EUR Acc
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Morningstar Rating: ★★★★★
Der 4,6 Milliarden Euro schwere Fonds ist im vergangenen Jahr um 22,96 % gestiegen und hat damit den durchschnittlichen Fonds seiner Kategorie übertroffen, der um 14,61 % zugelegt hat. Der M&G-Fonds, der im September 2018 aufgelegt wurde, ist in den letzten drei Jahren um 19,26 % und in den letzten fünf Jahren auf Jahresbasis um 18,66 % gestiegen.
“Der M&G European Strategic Value ruht auf einem soliden Fundament mit einem kompetenten Fondsmanager an der Spitze und einem abgerundeten Prozess, der wirklich hervorsticht, was zu einer Heraufstufung des Prozess-Ratings auf Hoch führt”, sagt Francesco Paganelli, Principal, Manager Research, bei Morningstar.
“Obwohl das Risiko für Schlüsselpersonen hier besonders hoch ist, hat der Manager dank eines disziplinierten und risikobewussten Ansatzes bei der Aktienauswahl eine beeindruckende Erfolgsbilanz erzielt.”
