Einer der größten aktiven ETFs in Europa, der JPMorgan Europe Research Enhanced Equity Active ETF, kann trotz enger Vorgaben höhere Renditen erzielen.
Wir beginnen die Berichterstattung mit einer “überdurchschnittlichen” Bewertung sowohl für People als auch für Process.
Wichtige Morningstar-Kennzahlen für JPMorgan Europe Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF JREE
- Morningstar Kategorie: Europa Large-Cap Blend Equity
- Morningstar Medalist Rating: Silver
- Morningstar Rating: ★★★★
- Laufende Gebühr: 0,24 %
Piera Elisa Grassi hat die Strategie seit der Einführung im Oktober 2018 geleitet. Grassi kam 2004 zu JPMorgan, verwaltet seit 2007 Gelder und leitet seit 2014 das globale Research Enhanced Index Team. Das Team besteht aus sieben Portfoliomanagern, die über umfangreiche Branchenerfahrung und Firmenzugehörigkeit verfügen.
Die Fundamental-Research-Teams von JPMorgan sind entscheidend für den Erfolg der Strategie. Grassi nutzt deren Erkenntnisse, um das Portfolio mit einem äußerst systematischen Ansatz zu konstruieren, und stützt sich dabei auf ihren starken Hintergrund in quantitativer Analyse und Risikomanagement. Die Research-Teams sind in die von ihnen verwalteten Strategien investiert, um ihre Interessen mit denen der Anleger in Einklang zu bringen.
Der gut durchdachte und effektiv umgesetzte Ansatz kombiniert Elemente von Index- und quantitativem aktivem Investieren, um die Renditen im Vergleich zu einem passiven Ansatz zu steigern und gleichzeitig die Risiken zu begrenzen. Die Erkenntnisse der Analysten werden mit begrenzten Abweichungen von der MSCI Europe Index-Benchmark in das Portfolio integriert, indem kleine Über- oder Untergewichtungen auf der Aktienebene vorgenommen werden, während auf der Ebene der Regionen, Sektoren oder Stile Neutralität angestrebt wird.
Die Aktienauswahl ist der Haupttreiber der relativen Rendite. Die Strategie zielt auf einen geringen Tracking Error von 0,75%-1,5% gegenüber dem MSCI Europe Index ab. Das Portfolio ist breit über etwa 150 Titel diversifiziert, und der daraus resultierende aktive Anteil liegt in der Regel bei etwa 35 %.
Seit ihrer Auflegung im Oktober 2018 bis Mai 2025 hat die Strategie ihre Benchmark übertroffen, obwohl sie mit engen Auflagen verwaltet wird.
Die annualisierte Rendite der Strategie übertraf den MSCI Europe Index um 0,92 Prozentpunkte und den Morningstar Developed Markets Europe Target Market Exposure Kategorie-Index um 0,76 Prozentpunkte.
Er übertraf auch deutlich die typischen europäischen Aktienfonds mit großer Streuung. Dies wurde bei ähnlicher Volatilität erreicht und führte zu besseren risikobereinigten Renditen, gemessen an der Sharpe-Ratio.
Darüber hinaus profitiert die Strategie von deutlich niedrigeren Gebühren als die meisten ihrer aktiven Konkurrenten.
