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Die besten europäischen Bank-ETFs für Anleger

iShares, SPDR, Invesco, Amundi und Xtrackers gehören zu den führenden börsengehandelten Fonds im europäischen Finanzsektor.

Illustration in Form einer Collage mit einer Euro-Münze, einer Darstellung, die einen positiven Markttrend zeigt, und einem Gebäude für Mitarbeiter.

Börsengehandelte Fonds können eine einfache und kostengünstige Möglichkeit bieten, am Aktienmarkt zu investieren. Diese Strategien bieten ein Engagement in europäischen Bankaktien und sind laut den Fondsanalysten von Morningstar eine Überlegung wert.

Europäische Finanzwerte gehörten im ersten Quartal 2026 zu den Titeln mit der schwächsten Wertentwicklung; der Sektor verlor rund 6 % und lag damit um fünf Prozentpunkte hinter dem Morningstar Developed Markets Europe Index zurück. Dies folgte jedoch auf ein außergewöhnliches Jahr 2025, in dem der Morningstar Developed Markets Europe Banks Index um 70 % zulegte.

Der Ausbruch des Konflikts im Iran spielte bei dem jüngsten Ausverkauf eine wesentliche Rolle.

„Im März haben europäische Banken gegenüber ihren Höchstständen rund 10 % verloren, da steigende Öl- und Gaspreise sowie die Aussicht auf längerfristig höhere Zinsen die Befürchtung schüren, dass die Zahl der Kreditausfälle zunehmen wird“, sagt Johann Scholtz, Senior Analyst bei Morningstar.

„Das direkte Engagement im Nahen Osten ist für die meisten europäischen Banken vernachlässigbar. Der Übertragungskanal ist indirekter Natur: Höhere Kosten für Energie schmälern die Margen der Kunden, ein schwächeres Wachstum lässt die Ausfallraten steigen, und in Zeiten der Risikoscheu verschärfen sich die Bedingungen für Leveraged Finance“, fügt er hinzu.

„Der Markt reagiert oft übertrieben, wenn er Korrekturen des Kreditrisikos einpreist, und sollte sich der Konflikt verschärfen, dürften sich attraktive Einstiegsmöglichkeiten ergeben“, sagt er.

Die Analysten von Morningstar schätzen den Sektor als fair bewertet ein. Die europäischen Banken gehen in diese Phase mit einer strukturell höheren Rentabilität und einer stärkeren Kapitalausstattung ein als in früheren Kreditzyklen, und die insgesamt länger auf einem höheren Niveau verbleibenden Zinsen stützen die Nettozinsmargen.

„Die verbesserte Rentabilität bietet einen bedeutenden Puffer, bevor steigende Kreditkosten mehr als nur eine Gewinnfrage sind und die Solvenz zum Problem wird“, sagt Scholtz von Morningstar.

Auswahl der besten europäischen Bankaktien-ETFs

Um Anlegern die Suche nach ETFs zu erleichtern, die sich auf europäische Banken konzentrieren, haben wir 28 ETFs aus der Morningstar-Kategorie „Branchen: Finanzen“ nach Titeln mit Engagement in Europa und positiven „Morningstar Medalist Ratings“ durchsucht.

Eine „Medalist“-Bewertung bedeutet, dass unsere Analysten davon ausgehen, dass ein Fonds langfristig die größten Chancen hat, seine Kategorie zu übertreffen, während eine Silber- oder Bronze-Bewertung bedeutet, dass sie davon ausgehen, dass er seine relevante Performance-Benchmark und/oder Vergleichsgruppe übertreffen wird.

Bei den europäischen Bankaktien-ETFs haben es sechs Strategien von fünf verschiedenen Anbietern in die Liste geschafft:

  • iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF EXV1
  • Amundi STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF Acc LBNK
  • iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF ESIF
  • SPDR® MSCI Europe Financials UCITS ETF STZ
  • Invesco STOXX Europe 600 Optimized Banks UCITS ETF SC0U
  • Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF 1C XS7R

Wir haben nach ETFs mit einem Medalist Rating als Gold-, Silber- oder Bronzemedaillengewinner gesucht. Keiner der vier ETFs, die diese Auswahl durchlaufen haben, verfügt über ein Medalist Rating in Gold oder Silver, und sie werden auch nicht aktiv verwaltet.

Sie verfolgen fünf verschiedene Benchmarks.

Hier ein genauerer Blick auf die Strategien:

iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF (DE) EXV1

Der iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF strebt an, den STOXX Europe 600 Banks TR, einen Teilindex des STOXX Europe 600 Index, nach Abzug der Kosten so genau wie möglich nachzubilden. Der Fonds investiert in physische Indexwertpapiere. Er bietet ein Engagement in 55 europäische Banken.

Der ETF verzeichnete im vergangenen Jahr einen Wertzuwachs von 55,55 % und übertraf damit den Durchschnittswert der Fonds in der Kategorie „Finanzdienstleistungen“, die um 27,52 % zulegten. Der Fonds rangierte hinsichtlich der Wertentwicklung im ersten Perzentil und übertraf seinen Referenzindex, den Morningstar Global Financial Services Index, um 31,74 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn hat der Fonds 3,51 % zugelegt, während der durchschnittliche Fonds seiner Kategorie um 1,07 % gestiegen ist.

Amundi STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF LBNK

Dieser ETF legte im vergangenen Jahr um 55,24 % zu. Die Rendite des passiv verwalteten Fonds übertraf den durchschnittlichen Fondsgewinn von 27,52 % in der Kategorie „Finanzdienstleistungen“ und platzierte ihn damit im dritten Perzentil der Wertentwicklung. Der Fonds übertraf seine Benchmark, den Morningstar Global Financial Services Index, um 31,43 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn stieg der Amundi-Fonds um 3,64 %, während der durchschnittliche Fonds seiner Kategorie um 1,07 % zulegte.

iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF ESIF

Der passiv verwaltete iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF verzeichnete im vergangenen Jahr einen Wertzuwachs von 33,63 % und übertraf damit den Durchschnittswert der Fonds in der Kategorie „Finanzdienstleistungen“, die um 27,52 % zulegten. Der Fonds rangierte hinsichtlich seiner Wertentwicklung im 38. Perzentil und übertraf seine Benchmark um 9,82 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn hat der Fonds 2,27 % zugelegt.

Er bildet den MSCI Europe Financials 20/35 Capped Index ab, einen Referenzindex mit 84 Komponenten, der die Wertentwicklung von Finanzunternehmen mit großer und mittlerer Marktkapitalisierung in den entwickelten europäischen Märkten misst. Er wendet eine Capped-Methodik an, bei der das Gewicht des größten Unternehmens einer Gruppe auf 35 % und das der übrigen auf 20 % begrenzt wird, um die Diversifizierung zu erhöhen.

State Street SPDR® MSCI Europe Financials UCITS ETF STZX

Der State Street SPDR MSCI Europe Financials UCITS ETF mit einem Volumen von 722,8 Millionen Euro legte im vergangenen Jahr um 33,49 % zu. Der Fonds übertraf seinen Referenzindex, den Morningstar-Index für Finanzdienstleistungen, um 9,68 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn stieg der State Street-Fonds um 2,43 %.

Invesco STOXX Europe 600 Optimized Banks UCITS ETF SC0U

Dieser ETF verzeichnete im vergangenen Jahr einen Wertzuwachs von 56,55 % und übertraf damit den Durchschnittswert der Fonds in der Kategorie „Finanzdienstleistungen“, die um 27,52 % zulegten. Der Fonds rangierte hinsichtlich seiner Wertentwicklung im fünften Perzentil und übertraf seine Benchmark um 32,74 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn hat der Fonds 3,22 % zugelegt.

Sein Referenzindex, der STOXX Europe 600 Optimized Banks Index, bildet eine Auswahl hochliquider Banken aus dem Bankensektor der Eurozone ab. Er wendet eine branchenabhängige Liquiditätsobergrenze an, die das Gewicht nur jener Bestandteile reduziert, deren durchschnittlicher Tagesumsatz, gemessen als Anteil an der Marktkapitalisierung des Streubesitzes, unter dem Branchendurchschnitt liegt. Diese hybride Methode, die Marktkapitalisierung mit einer Liquiditätsgewichtung kombiniert, optimiert die Handelbarkeit unter Beibehaltung des Streubesitzes.

Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF XS7R

Der Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF legte im vergangenen Jahr um 30,98 % zu. Der Fonds übertraf seine Benchmark, den Morningstar Global Financial Services Index, um 7,17 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn verzeichnete die Strategie einen Anstieg von 2,75 %.

Der ETF strebt an, den MSCI Europe Financials Screened 20/35 Select Index nachzubilden, der europäische Large- und Mid-Cap-Unternehmen aus dem Finanzsektor abbildet. Die enthaltenen Aktien werden nach ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) gefiltert. Ausgeschlossene Sektoren und Unternehmen: Rüstungsindustrie, Tabak, Kraftwerkskohle, Ölsand, sowie Unternehmen, die gegen den UN Global Compact verstoßen. Die Gewichtung des größten Bestandteils ist auf 35 % begrenzt, und die Gewichtung aller anderen Bestandteile ist auf maximal 20 % begrenzt.

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