5 mit „Gold“ bewertete Aktien-ETFs für Standardwerte aus der Eurozone

Börsengehandelte Fonds können eine einfache und kostengünstige Möglichkeit bieten, in Aktien zu investieren. Doch Anleger sollten gut auswählen – insbesondere in einer Zeit, in der die europäischen Aktienmärkte infolge der durch den Angriff der USA und Israels auf den Iran ausgelösten Nahostkrise einen starken Anstieg der Volatilität verzeichnen.

Seit Jahresbeginn sahen Standardwerte-ETFs der Eurozone mit 2,7 Mrd. EUR die drittgrößten Nettomittelzuflüsse unter den in Europa domizilierten Fonds. Iin den letzten 12 Monaten beliefen sich diese auf 14,02 Mrd. EUR, geht aus Morningstar-Daten Stand Ende Februar hervor. Was die Wertentwicklung betrifft, blieben Aktien aus der Eurozone in diesem Jahr nisher mit -0,30 % gegenüber +1,11 % leicht hinter dem breiten europäischen Markt zurück.

Was sind Aktien-ETFs für Standardwerte aus der Eurozone?

Aktien-Portfolios mit Schwerpunkt auf Standardwerte investieren in erster Linie in Aktien mit einer hohen Marktkapitalisierung aus den 21 Ländern der Eurozone. Mindestens 75 % des Gesamtvermögens sind in Aktien angelegt, wobei 75 % des Aktienvermögens auf Titel aus der Eurozone entfallen. Standardwerte machen die obersten 70 % des europäischen Aktienmarktes aus.

Die 5 besten Aktien-ETFs für Standardwerte Eurozone, die sich 2026 zum Kauf anbieten

Um die besten Large-Cap-Aktien-ETFs für die Eurozone zu ermitteln, haben wir nach solchen gesucht, die ein „Morningstar Medalist Rating“ von Gold erhalten haben und zu 100 % von Analysten abgedeckt sind. Alle ETFs auf der Liste fallen in die Morningstar-Kategorie „Aktien Euroland Standardwerte“ und verfügen über ein Vermögen von mindestens 100 Millionen Euro. Alle Daten beziehen sich auf den Stand vom 12. März.

1. Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF XD5E
2. iShares VII PLC – iShares Core MSCI EMU UCITS ETF CSEMU
3. iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF SLMA
4. iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF EMNE
5. JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF JREZ

Morningstar geht davon aus, dass die in dieser Liste aufgeführten, hoch bewerteten Aktien-ETFs für Standardwerte der Eurozone über einen gesamten Marktzyklus hinweg eine bessere Performance erzielen werden als ihre Mitbewerber. Doch obwohl alle Fonds auf unserer Liste derselben Kategorie angehören, verfolgen sie möglicherweise unterschiedliche Strategien und verhalten sich daher voneinander abweichend. Anleger sollten sich vor dem Kauf gründlich informieren, um genau zu verstehen, in welche Werte ein bestimmter Fonds investiert.

Hier finden Sie einen kurzen Überblick über die besten ETFs für Aktien Euroland Standardwerte. Weitere Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem vollständigen Fondsbericht.

Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF

• Fondsgröße: 2,2 Milliarden Euro
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Rating: ★★★★
• Laufende Kosten: 0,09

Der 2,2 Milliarden Euro schwere Fonds hat in den letzten 12 Monaten 13,55 % zugelegt, während der Durchschnittswert der Fonds seiner Kategorie um 10,73 % gestiegen ist. Der im November 2012 aufgelegte Xtrackers-Fonds hat in den letzten drei Jahren 13,79 % und in den letzten fünf Jahren 10,45 % zugelegt.

Der Xtrackers MSCI EMU ETF ist eine der herausragenden Optionen für Anleger, die nach Aktien Euroland Standardwerte suchen, und wir gehen davon aus, dass er seine Mitbewerber über einen gesamten Marktzyklus hinweg deutlich übertreffen wird. Dieser Fonds ist einer der kostengünstigsten und repräsentativsten Index-Fonds in einer Vergleichsgruppe, in der passive Fonds eine gute Performance erzielt haben.

Der Fonds bietet ein breit gefächertes und repräsentatives, nach Marktkapitalisierung gewichtetes Engagement in Standardwerten und Large-Cap-Aktien der Eurozone. Mit rund 225 Bestandteilen, darunter eine Reihe von Mid- und Small-Caps, stellt der MSCI EMU Index für Buy-and-Hold-Anleger eine weitaus attraktivere Option dar als der zwar populärere, aber stark auf Mega-Caps ausgerichtete Euro Stoxx 50 Index. Der Fonds hat laufende Kosten von nur 0,09 % (gesenkt von 0,12 % im Februar 2026), was ihn zu einem der günstigsten börsengehandelten Fonds des MSCI EMU Index und zu einem der günstigsten Fonds in der Morningstar-Kategorie „Large Caps der Eurozone“ macht.

Der Fonds hat seine durchschnittlichen Mitbewerber in der Kategorie in den letzten drei, fünf und zehn Jahren auf risikobereinigter Basis deutlich übertroffen. Wie die meisten Index-Fonds der Eurozone übertrifft dieser ETF regelmäßig seinen Referenzindex, da er bei Dividenden von einem günstigeren Quellensteuersatz profitiert als der MSCI EMU Net Return Index. Zudem profitiert er von Wertpapierleihgeschäften.

Der Umfang und die Ressourcen des passiven Portfoliomanagements bei der DWS entsprechen denen anderer Wettbewerber ähnlicher Größe, was die Bewertung „Überdurchschnittlich“ im Bereich „People Pillar“ untermauert.

Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar zum Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF.

iShares VII PLC – iShares Core MSCI EMU UCITS ETF

• Fondsgröße: 7,7 Milliarden Euro
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Rating: ★★★★
• Laufende Kosten: 0,12

Der 7,7 Milliarden Euro schwere Fonds hat in den letzten 12 Monaten um 13,58 % zugelegt und damit den Durchschnitt der Fonds seiner Kategorie übertroffen, der um 10,73 % gestiegen ist. Der iShares-Fonds, der im Januar 2010 aufgelegt wurde, hat in den letzten drei Jahren um 13,30 % zugelegt und in den letzten fünf Jahren einen Wertzuwachs von 10,49 % verzeichnet.

Dieser börsengehandelte Fonds bietet ein breit gefächertes und repräsentatives, nach Marktkapitalisierung gewichtetes Engagement in Aktien Euroland Standardwerte. Mit rund 220 Bestandteilen, darunter eine Reihe von Mid- und Small-Cap-Unternehmen, stellt der MSCI EMU Index für Buy-and-Hold-Anleger eine weitaus bessere Anlageoption dar als der zwar populärere, aber stark auf Mega-Caps ausgerichtete Euro Stoxx 50 Index. Dies rechtfertigt eine Bewertung der Process Pillar mit „überdurchschnittlich“.

Der Fonds weist laufende Kosten in Höhe von 0,12 % auf und zählt damit zu den günstigsten MSCI-EMU-ETFs sowie zu den günstigsten Fonds in der Morningstar-Kategorie „Aktien Euroland Standardwerte“. Bei einem risikobereinigten Vergleich mit anderen Fonds seiner Kategorie rangierte der Fonds in den letzten drei, fünf und zehn Jahren im obersten Quintil.

Wie die meisten Index-Fonds der Eurozone übertrifft er regelmäßig seinen Referenzindex, da er bei Dividenden von einem günstigeren Quellensteuersatz profitiert als der MSCI EMU Net Return Index. Zudem profitiert er von Wertpapierleihgeschäften. iShares verfügt über ein erfahrenes passives Managementteam, das dem führenden ETF-Anbieter in Europa würdig ist. Das Team kann bei der Verwaltung seiner Fonds marktführende Technologie und ein gut funktionierendes Wertpapierleihprogramm nutzen.

Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar zum iShares VII PLC – iShares Core MSCI EMU UCITS ETF.

iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF

• Fondsgröße: 2,1 Milliarden Euro
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Rating: ★★★★
• Laufende Kosten: 0,12

Das Fondsmanagement erhält von Morningstar das Rating „Überdurchschnittlich“, ebenso wie die Fondsgesellschaft iShares.

Der 2,1 Milliarden Euro schwere Fonds hat in den letzten 12 Monaten um 11,64 % zugelegt und damit den Durchschnitt der Fonds seiner Kategorie übertroffen, der um 10,73 % gestiegen ist. Der iShares-Fonds, der im Oktober 2018 aufgelegt wurde, hat in den letzten drei Jahren um 12,70 % zugelegt und in den letzten fünf Jahren einen Wertzuwachs von 9,97 % verzeichnet.

Die extrem niedrigen Gebühren sowie das breite und repräsentative, nach Marktkapitalisierung gewichtete Engagement des iShares MSCI EMU ESG Screened ETF machen ihn zu einer herausragenden Option für Anleger, die in Standardwerte des Eurolands investieren. Durch die zurückhaltende Anwendung der ESG-Filter (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) behält der Fonds alle Vorteile eines nicht gefilterten MSCI EMU-Index-Trackers bei – eine Strategie, die wir sehr schätzen.

Mit Wirkung vom 3. Februar 2025 wurden die MSCI ESG Screened Indizes in MSCI Screened Indizes umbenannt, ohne dass sich die Methodik wesentlich geändert hat. Dies führte auch zu einer geringfügigen Namensänderung des iShares-Fonds, der diesen Index nachbildet.

Ausgehend von seinem Mutterindex, dem MSCI EMU Index, schließt der MSCI EMU ESG Screened Index Unternehmen aus, die mit Kontroversen, konventionellen und nuklearen Waffen sowie Tabak in Verbindung stehen; die Einnahmen aus der Förderung von Kraftwerkskohle und Ölsanden erzielen; oder die die Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen nicht einhalten. Es sei darauf hingewiesen, dass die Methodik des MSCI ESG Screened Index zu einem relativ moderaten Nachhaltigkeitsfilter führt und dass Anleger, die einen stärkeren ESG-Fokus anstreben, sich anderweitig umsehen sollten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels schließt der Index-Fonds lediglich 18 der 225 Aktien aus, die im Mutterindex MSCI EMU Index enthalten sind.

Diese Ausschlüsse können sich auf einige der größten Unternehmen im Referenzindex auswirken, in diesem Fall auf den Pharmariesen Bayer und den Luft- und Raumfahrtriesen Airbus, die beide zu den größten Positionen im Referenzindex zählen. Trotz dieser Ausschlüsse war der Tracking Error gegenüber dem Referenzindex seit Auflegung sehr gering, und die geografischen sowie sektoralen Engagements entsprachen weitgehend denen des Referenzindex. Mit laufenden Kosten von nur 0,12 % ist dies einer der günstigsten Fonds in der Morningstar-Kategorie „Large Caps der Eurozone“.

Bei einem Vergleich mit anderen Fonds der Kategorie hinsichtlich der risikobereinigten Renditen über drei und fünf Jahre rangiert der Fonds im oberen Drittel; wir gehen davon aus, dass die extrem niedrigen Gebühren auch in Zukunft einen zuverlässigen Vorteil gegenüber den Mitbewerbern der Kategorie darstellen werden.

iShares verfügt über ein erfahrenes Team für passives Management, das dem führenden Anbieter von börsengehandelten Fonds in Europa gerecht wird. Das gut ausgestattete Team zeichnet sich durch eine geringe Fluktuation aus und kann bei der Verwaltung der Fonds marktführende Technologie nutzen.

Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar zum iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF.

iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF

• Fondsgröße: 3,3 Milliarden Euro
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Rating: ★★★★
• Laufende Kosten: 0,12

Das Fondsmanagement erhält von Morningstar das Rating „Überdurchschnittlich“, ebenso wie die Muttergesellschaft.

In den letzten 12 Monaten legte der iShares-Fonds um 12,42 % zu, während der Durchschnittswert der Fonds seiner Kategorie um 10,73 % stieg. Der im März 2019 aufgelegte Fonds verzeichnete in den letzten drei Jahren einen Anstieg von 12,37 % und in den letzten fünf Jahren einen Zuwachs von 9,71 %.

Die niedrigen Gebühren sowie das breite und repräsentative, nach Marktkapitalisierung gewichtete Engagement des iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG ETF machen ihn zu einer attraktiven Option für Anleger, die in Standardwerte Eurolands investieren. Der zur Gewichtung der Positionen verwendete Optimierungsansatz soll sicherstellen, dass der Fonds die wesentlichen Vorteile eines nicht gefilterten MSCI EMU-Index-Trackers beibehält – eine Strategie, die wir bevorzugen. Dies untermauert unsere positive Einschätzung der Strategie.

Im November 2025 wurde der von dieser Fondsreihe nachgebildete Index von „MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index“ in „MSCI EMU ESG Enhanced CTB Index“ umbenannt, um einer Änderung der Methodik Rechnung zu tragen. Zuvor zielte die Methodik darauf ab, das Engagement in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu maximieren und gleichzeitig den Tracking Error gegenüber dem Referenzindex zu begrenzen. Nach dem überarbeiteten Ansatz streben die Indizes nun eine Minimierung des Tracking Errors an, vorbehaltlich der Einhaltung der Anforderungen des EU Climate Transition Benchmark. Wir gehen davon aus, dass der Tracking Error gegenüber dem ungefilterten MSCI EMU Index gering bleiben wird.

Der MSCI EMU ESG Enhanced Focus CTB Index, der auf dem MSCI EMU Index basiert, schließt eine Reihe von Unternehmen aus, die in schwerwiegende geschäftliche Kontroversen verwickelt sind. Der Optimierer passt die Gewichtung zusätzlich an, um das Engagement in ESG-Faktoren zu erhöhen und gleichzeitig den CO2-Fußabdruck des Fonds zu verringern. Trotz der relativ geringen Anzahl von Ausschlüssen führt dieses Verfahren zu einer deutlichen Verbesserung der ESG-Bewertungen, ohne die Risiko- und Renditeeigenschaften des Basisindex wesentlich zu verändern. Das Renditeverhalten des Index spiegelt das seines Basisindex weitgehend wider; ein potenzieller Nachteil besteht jedoch darin, dass die Einhaltung von ESG-Beschränkungen zu einer höheren Umschlagshäufigkeit führt, was wiederum höhere Handelskosten zur Folge haben kann.

Die Backtesting-Daten zeigen, dass der Tracking Error gegenüber diesem Index gering war (>1 %). Die Umschichtungen zur Einhaltung der oben genannten Vorgaben haben zudem dazu geführt, dass die Strategie eine mehr als fünfmal so hohe Umschlagshäufigkeit aufwies wie der Referenzindex, was für die Index-Fonds höhere Handelskosten zur Folge haben wird.

Da die Gewichtung der Aktien bei der Neugewichtung von einem Optimierer bestimmt wird, weist die Strategie ein „Black-Box“-Element auf, was bedeutet, dass es für einen Anleger schwierig wäre, die Gewichtung des Fonds bei der nächsten Neugewichtung vorherzusagen. Die Tatsache, dass dieser Fonds nur eine Handvoll Aktien ausschließt, ist möglicherweise nicht für alle ESG-Anleger geeignet; diejenigen, die einen stärkeren ESG-Fokus anstreben, sollten sich anderweitig umsehen.

Mit laufenden Kosten von 0,12 % gehört dieser Fonds zu den günstigsten Fonds in der Morningstar-Kategorie „Eurozone Large-Cap“.

Die niedrigen Gebühren haben dazu beigetragen, dass das Produkt über einen Zeitraum von drei und fünf Jahren auf risikobereinigter Basis eine starke Performance im Vergleich zu anderen Produkten der Kategorie erzielt hat; wir gehen davon aus, dass die niedrigen Gebühren auch in Zukunft einen verlässlichen Vorteil gegenüber anderen Produkten der Kategorie bieten werden. MSCI-EMU-Index-Tracker mit ähnlichen Gebühren haben über lange Zeiträume auf risikobereinigter Basis eine Outperformance gegenüber anderen Produkten erzielt.

iShares verfügt über ein erfahrenes Team für passives Management, das dem führenden Anbieter von börsengehandelten Fonds in Europa gerecht wird. Das Team kann bei der Verwaltung seiner Fonds auf marktführende Technologie zurückgreifen.

Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar zum iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF.

JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF

• Fondsgröße: 534,7 Millionen Euro
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Rating: ★★★★
• Laufende Kosten: 0,25

Der „JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF“ wird von einem Managementteam geleitet, das von Morningstar mit „überdurchschnittlich“ bewertet wurde und dessen durchschnittliche Amtszeit bei etwa vier Jahren liegt. JPMorgan erhält eine Gesamtbewertung von „überdurchschnittlich“.

In den letzten 12 Monaten legte der JPMorgan-Fonds um 13,82 % zu, während der Durchschnittswert der Fonds seiner Kategorie um 10,73 % stieg. Der im April 2022 aufgelegte Fonds verzeichnete in den letzten drei Jahren einen Wertzuwachs von 13,71 %.

Trotz enger Rahmenbedingungen verschaffen ein kompetenter Portfoliomanager und die analytische Stärke von J.P. Morgan, die einen gut durchdachten Ansatz stützen, dem „JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF“ einen Wettbewerbsvorteil. Wir nehmen die Berichterstattung mit Bewertungen „überdurchschnittlich“ sowohl für das Personal als auch für die Prozesse auf.

Piera Elisa Grassi leitet die Strategie seit deren Auflegung im April 2022. Seit der Auflegung im Oktober 2018 leitet sie die globale Variante der Reihe der research-gestützten, indexorientierten aktiven börsengehandelten Index-Fonds von J.P. Morgan und seit Mai 2019 die europäische Variante. Grassi kam 2004 zu J.P. Morgan, begann 2007 mit der Vermögensverwaltung und leitet seit 2014 das globale Research-Enhanced-Index-Team. Das Team besteht aus sieben Portfoliomanagern, die über umfangreiche Branchenerfahrung und eine lange Betriebszugehörigkeit verfügen. Die fundierten Fundamentalanalyseteams von J.P. Morgan sind entscheidend für den Erfolg der Strategie. Grassi nutzt deren Erkenntnisse, um das Portfolio mit einem hochgradig systematischen Ansatz aufzubauen, wobei sie auf ihren soliden Hintergrund in quantitativer Analyse und Risikomanagement zurückgreift. Die Mitglieder des Global REI-Teams sind an den von ihnen verwalteten Strategien beteiligt, wodurch ihre Interessen mit denen der Anleger in Einklang stehen.

Der durchdachte und effektiv umgesetzte Ansatz kombiniert Elemente des indexorientierten und des quantitativ-aktiven Investierens, um die Renditen im Vergleich zu einem passiven Ansatz zu steigern und gleichzeitig die Risiken unter Kontrolle zu halten. Die Erkenntnisse der Analysten werden in das Portfolio integriert, wobei nur begrenzte Abweichungen von der Benchmark des MSCI EMU Index der Strategie zugelassen werden. Dies geschieht durch die Gewichtung einzelner Aktien mit leichten Über- oder Untergewichtungen, während auf regionaler, sektoraler oder stilistischer Ebene Neutralität angestrebt wird. Somit ist die Titelauswahl der Haupttreiber der relativen Renditen. Die Strategie strebt einen engen Tracking Error von 0,75 % bis 1,50 % gegenüber dem MSCI EMU Index an. Das Portfolio ist breit diversifiziert über rund 100 Positionen, und der daraus resultierende Active Share liegt in der Regel bei etwa 25 %.

Die Erfolgsbilanz der Strategie ist noch relativ kurz, doch seit ihrer Auflegung im April 2022 entsprechen die risikobereinigten Renditen der Benchmark, und sie rangiert im obersten Quartil der Morningstar-Kategorie „Aktien Euroland Standardwerte“. Die europäische Variante, für die Daten seit Oktober 2018 vorliegen, hat ihre Benchmark bis Mai 2025 um 0,76 Prozentpunkte und den Kategorieindex um 0,59 Prozentpunkte übertroffen und damit auch typische europäische Large-Blend-Konkurrenten deutlich hinter sich gelassen. Beide Strategien bieten deutlich niedrigere Gebühren als die meisten aktiven Konkurrenten.

Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar zum „JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF“.