Trotz des jüngsten Ausverkaufs bleiben Staatsanleihen der Eurozone ein beliebter, risikoärmerer Baustein in breit diversifizierten Portfolios. „Wir erwarten, dass sie langfristig höhere Renditen als Barmittel erzielen und Portfolios zugleich mehr Stabilität verleihen als Aktien“, sagt Shannon Kirwin, Fonds-Analystin bei Morningstar.
Die Nachfrage der Anleger ist robust geblieben: Laut Morningstar-Daten verzeichnete die Anlageklasse vier Monate in Folge positive Nettomittelzuflüsse.
Was sind ETFs auf Staatsanleihen der Eurozone?
Portfolios mit Euro-Staatsanleihen bestehen hauptsächlich aus Staatsanleihen sowie aus Wertpapieren, die von staatlich unterstützten Einrichtungen begeben werden. Diese Anlagen lauten in der Regel auf Euro oder sind gegen Währungsschwankungen abgesichert und werden häufig als risikoarme Basis in Portfolios eingesetzt.
„Investments in Euro-Staatsanleihen erfolgen in der Regel nach dem ‚Buy-and-Hold‘-Prinzip und sind auf lange Sicht angelegt“, erklärt Morningstar-Analyst Jose Garcia-Zarate. „Die Kosten einer regelmäßigen Neugewichtung können die potenziellen Vorteile von Alpha generierenden Entscheidungen leicht aufheben. Das versetzt kostengünstige passive Fonds in eine starke Position, um über längere Zeiträume Renditen zu erzielen, die über dem Durchschnitt ihrer Kategorie liegen – einschließlich aktiv verwalteter Fonds.“
Die 3 besten Euro-Staatsanleihen-ETFs, die Sie 2026 kaufen können
Um die besten Staatsanleihen-ETFs EUR zum Kauf zu finden, haben wir nach solchen gesucht, die ein Morningstar Medalist Rating in Gold mit 100 Prozent Analystenabdeckung erhalten haben. Alle ETFs auf der Liste fallen in die Morningstar-Kategorie „Staatsanleihen EUR“ und verfügen über ein Vermögen von mindestens 100 Millionen Euro. Alle Daten beziehen sich auf den Stand vom 3. September.
- iShares Core € Govt Bond UCITS ETF EUNH
- Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1D EUR X03F
- Amundi Index Solutions - Amundi Prime Euro Government Bond UCITS ETF PR1R
Morningstar geht davon aus, dass die hoch bewerteten Euro-Staatsanleihen-ETFs auf dieser Liste ihre Mitbewerber über einen gesamten Marktzyklus hinweg übertreffen werden. Auch wenn alle ETFs auf unserer Liste derselben Kategorie angehören, können sie unterschiedliche Strategien verfolgen und sich daher unterschiedlich verhalten. Anleger müssen sich vor dem Kauf genau informieren, um zu verstehen, wo ein bestimmter Fonds investiert.
Hier finden Sie einen kurzen Überblick über die besten ETFs. Weitere Informationen finden Sie im vollständigen Bericht des jeweiligen Fonds.
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Morningstar Rating: ★★★
- Laufende Kosten: 0,07
- 12-Monatsrendite: 2,65 Prozent
Der 6,2 Milliarden Euro schwere Fonds hat im vergangenen Jahr 0,36 Prozent verloren und damit weniger als der Durchschnitt der Fonds seiner Kategorie, der um 0,57 Prozent nachgab. Der iShares-Fonds, der im April 2009 aufgelegt wurde, hat in den letzten drei Jahren 1,95 Prozent zugelegt und in den letzten fünf Jahren 2,81 Prozent verloren.
Der Markt für Staatsanleihen der Eurozone ist äußerst liquide, und die Möglichkeiten, langfristig eine Wertsteigerung gegenüber einem Standard-Benchmark zu erzielen, sind begrenzt. Dies macht einen Indexnachbildungsansatz wie diesen, der alle Emittenten und Laufzeiten abdeckt und mit geringen Kosten verbunden ist, zu einer Art Standardoption für Anleger, die eine Kernposition für dieses Marktengagement suchen. Die niedrigen laufenden Kosten dieser Strategie bieten einen soliden Rückenwind für die Renditen.
Passive Fonds, die ein Engagement am Markt für Staatsanleihen der Eurozone bieten, bilden Indizes verschiedener Anbieter ab, sodass es zu geringfügigen Abweichungen bei der Anleiheauswahl kommen kann. Dies hat jedoch in den letzten Jahren zu keinen erkennbaren Leistungsunterschieden zwischen den passiven Fonds geführt. Diese Strategie bildet einen Index ab, der alle Laufzeiten abdeckt und sowohl Emittenten aus Kern- als auch aus Peripherieländern mit einem Investment-Grade-Rating umfasst.
Jose Garcia-Zarate, Senior Principal
Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar zum iShares Core € Govt Bond UCITS ETF.
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Morningstar Rating: nicht verfügbar
- Laufende Kosten: 0,06 Prozent
- 12-Monatsrendite: nicht verfügbar Prozent
Der Fonds mit einem Volumen von 2,9 Milliarden Euro wurde erst im Juni 2026 aufgelegt.
Xtrackers bildet die Wertentwicklung des iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Index mittels physischer Replikation ab. Von der Auflegung bis September 2016 basierte der Fonds auf Swaps.
Die Portfoliomanager nutzen ein geschichtetes Stichprobenverfahren. Dabei wird der Index in Segmente unterteilt, die jeweils wesentliche Risikofaktoren wie Duration, Währung, Land, Bonitätsrating und Sektor abbilden. Anschließend wählen die Manager im Index enthaltene Anleihen aus, die dem Risikoprofil des jeweiligen Segments entsprechen. So entsteht ein Portfolio, das das Risikoprofil des Gesamtindex widerspiegelt, während die Manager des börsengehandelten Fonds den Kauf illiquider Anleihen vermeiden können. Zur Steuerung der täglichen Mittelzu- und -abflüsse können die Manager Futures einsetzen. Deren Gesamtgewicht wird jedoch üblicherweise auf weniger als 1 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds begrenzt.
Jose Garcia-Zarate, Senior Principal
Amundi Index Solutions – Amundi Prime Euro Government Bond UCITS ETF
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Morningstar Rating: ★★★
- Laufende Kosten: 0,05
- 12-Monatsrendite: 2,75 Prozent
Der Amundi Index Solutions – Amundi Prime Euro Government Bond UCITS ETF wird von einem Managementteam verwaltet, das von Morningstar ein überdurchschnittliches People-Rating erhält. Die Teammitglieder sind im Durchschnitt seit mehr als sechs Jahren bei dem Fonds tätig. Amundi erhält eine Gesamtbewertung von „durchschnittlich“.
Der 1,8 Milliarden Euro schwere Fonds hat im vergangenen Jahr 0,39 Prozent verloren, während der durchschnittliche Fonds seiner Kategorie um 0,57 Prozent nachgab. Der im Februar 2019 aufgelegte Amundi-Fonds hat in den letzten drei Jahren 1,92 Prozent zugelegt und in den letzten fünf Jahren 2,78 Prozent verloren.
Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar zum Amundi Index Solutions – Amundi Prime Euro Government Bond UCITS ETF.
Amundi bildet die Wertentwicklung des Solactive Eurozone Government Bond Index mittels physischer Replikation ab. Bei Indizes mit einer geringen Zahl liquider Bestandteile können die Portfoliomanager eine vollständige Replikation einsetzen. Andernfalls nutzen sie ein geschichtetes Stichprobenverfahren.
Dabei wird der Index in Segmente unterteilt, die jeweils wesentliche Risikofaktoren wie Duration, Währung, Land, Bonitätsrating und Sektor abbilden. Anschließend wählen die Manager im Index enthaltene Anleihen aus, die dem Risikoprofil des jeweiligen Segments entsprechen. So entsteht ein Portfolio, das das Risikoprofil des Gesamtindex widerspiegelt. Gleichzeitig können die Manager des börsengehandelten Fonds vermeiden, möglicherweise illiquide Anleihen zu kaufen.
Jose Garcia-Zarate, Senior Principal
