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Welche europäischen Aktien zahlen im Juni 2026 Dividenden aus?

Zu den 15 europäischen Großunternehmen, die im Juni dieses Jahres Dividenden ausschütten werden, gehören HSBC, Shell und Unilever.

Ein Motor mit dem Rolls-Royce-Logo steht in einer Halle des Rolls-Royce-Werks in Dahlewitz.
Christophe Gateau/dpa via Getty

Die wichtigsten Erkenntnisse

  • 15 europäische Large-Cap-Unternehmen werden Dividenden ausschütten.
  • Das Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite ist BP, während Rolls-Royce die niedrigste Rendite aufweist.
  • Zwei der dividendenstarken Aktien wurden von Morningstar mit 5 Sternen bewertet, was bedeutet, dass sie deutlich unterbewertet sind.

Jeden Monat überprüft Morningstar die 100 nach Marktkapitalisierung größten europäischen Unternehmen im Morningstar Europe Index, um festzustellen, welche davon eine Dividende ausschütten werden. Im Juni werden 15 europäische Aktien Dividenden an die Anleger ausschütten.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen

BAE Systems BA.

Loredana Muharremi, Aktienanalystin bei Morningstar, sagt: „BAE hat ein verlässliches Rahmenwerk für die Kapitalrendite beibehalten. Die Dividendenzahlungen sind stetig gestiegen, und der Aktienrückkauf wird weiterhin aktiv betrieben, wobei jährlich Aktien im Wert von rund 500 Millionen GBP zurückgekauft werden. Angesichts der Beständigkeit des Auftragsbestands, der Marktposition des Unternehmens und der Cash-Generierung gehen wir davon aus, dass diese Ausschüttungsstrategie fortgesetzt wird.“

BP BP.

Allen Good, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „Wir bewerten die bisherige Ausschüttungspolitik von BP als angemessen. Das Modell der variablen Aktionärsrendite passt besser zur neuen Strategie von BP und ist besser auf mögliche Schwankungen der Rohstoffpreise abgestimmt. Es ist unklar, wie die Zukunftspläne aussehen werden, sobald die angestrebten Verschuldungsgrenzen erreicht sind, doch wir erwarten die Einführung eines weiteren variablen Ausschüttungsmodells, das dem der Wettbewerber entspricht. Dies würde sicherstellen, dass die Dividende auch bei niedrigeren Ölpreisen gesichert bleibt, während gleichzeitig die Renditeerwartungen der Anleger bei höheren Preisen gestärkt werden, wenn BP voraussichtlich einen größeren Cash-Überschuss erwirtschaften wird. Durch die Einbeziehung von Resilienz in sein Dividendenkonzept sollte BP die Situation vermeiden, mit der das Unternehmen in der Vergangenheit konfrontiert war, als die Ausschüttung im Laufe der Zeit auf ein nicht mehr tragbares Niveau anstieg.“

Saint-Gobain SGO

Matthew Donen, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „Saint-Gobain strebt eine Ausschüttungsquote von 30 bis 50 Prozent seines Nettogewinns an, was angesichts der Bestrebungen des Konzerns, Marktanteile im stark fragmentierten Sektor der Bauchemikalien zu gewinnen, angemessen ist.“

Deutsche Bank DBK

Niklas Kammer, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „Die Kapitalausschüttungen sind positiv und haben die Attraktivität der Deutsche Bank insgesamt gesteigert. Wir sind jedoch nicht der Ansicht, dass die Deutsche Bank ihr erhöhtes Risiko einer Wertminderung für die Aktionäre aufgrund rechtlicher Probleme glaubhaft ausräumen konnte.“

Diageo DGE

Verushka Shetty, Aktienanalystin bei Morningstar, sagt: „Im Februar 2026 gab Diageo ein neues Ziel für die Ausschüttungsquote von 30 % bis 50 % des Gewinns bekannt, was unter dem historischen Fünfjahresdurchschnitt von 65 % liegt. Wir halten dies für angemessen, da das Unternehmen bestrebt ist, seine Geschäftstätigkeit zu verbessern und die Verschuldung zu reduzieren. Mittelfristig erwarten wir eine Ausschüttungsquote von nahe 50 %, was dem Branchenstandard entspricht.“

EssilorLuxottica EL

Glencore GLEN

Jon Mills, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „Angesichts der soliden Bilanzlage erwarten wir, dass ein größerer Teil des freien Cashflows an die Aktionäre fließen wird. Die Politik des Unternehmens, eine Bassdividende auf Basis der Cashflows des Vorjahres zu zahlen sowie potenzielle zusätzliche (oder ergänzende) Renditen für die Aktionäre (einschließlich Aktienrückkäufe und/oder weiterer Ausschüttungen) in dem Umfang, in dem die Nettoverschuldung das Ziel von 10 Milliarden USD nicht überschreitet, ist unserer Ansicht nach angemessen.“

HSBC Holdings HSBA

Kathy Chan, Aktienanalystin bei Morningstar, sagt: „Die HSBC hat in den letzten Jahren aufgrund ihrer verbesserten Ertragslage höhere Ausschüttungen an die Aktionäre in Form von Aktienrückkäufen und Dividenden vorgenommen, was wir für angemessen halten.“

Iberdrola IBE

Tancrede Fulop, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „Die Ausschüttungen an die Aktionäre erscheinen angemessen. Wir gehen für den Zeitraum 2024–2029 von einer durchschnittlichen jährlichen Dividendenwachstumsrate (CAGR) von 6,9 % bei einer durchschnittlichen Ausschüttungsquote von 74 % aus.“

Reckitt Benckiser Group RKT

Diana Radu, Aktienanalystin bei Morningstar, sagt: „Reckitts Ansatz bei der Ausschüttung an die Aktionäre ist angemessen. Reckitt verfolgt eine progressive Dividendenpolitik und hat die Dividenden in den letzten zwei Jahren um 5 % pro Jahr erhöht, was sich unserer Erwartung nach mittelfristig fortsetzen wird. Seit Oktober 2023 hat das Unternehmen zwei Aktienrückkaufprogramme im Umfang von jeweils 1 Milliarde GBP aufgelegt. Das jüngste Rückkaufprogramm mit einem Volumen von rund 1 Milliarde GBP wurde Anfang 2026 angekündigt. Wir sind der Ansicht, dass diese Entscheidungen angesichts der ausgeprägten Kursschwäche der letzten Jahre zum richtigen Zeitpunkt getroffen wurden.“

RELX REL

Rob Hales, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „RELX führt Kapital an die Aktionäre zurück, und zwar durch eine Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen, was wir angesichts der Fundamentaldaten des Unternehmens und der relativ ausgereiften Endmärkte für angemessen halten. Die Rückkäufe erfolgen regelmäßig und nicht opportunistisch. Angesichts des relativ stabilen Geschäfts und der geringen Unsicherheit gehen wir davon aus, dass die meisten Rückkäufe in etwa zum fairen Wert getätigt werden und daher keine wesentlichen Auswirkungen auf die Bewertung haben werden.“

Rolls-Royce Holdings RR.

Loredana Muharremi, Aktienanalystin bei Morningstar, sagt: „Da der freie Cashflow nun strukturell höher ist, hat das Unternehmen zu einem regelmäßigeren Rahmen für die Aktionärsrendite übergegangen. Nach der Wiederaufnahme der Dividendenausschüttung im Jahr 2024 zahlte Rolls-Royce für 2025 eine Dividende von 9,5 GBP pro Aktie aus und bekräftigte eine angestrebte Ausschüttungsquote von 30 % bis 40 % des bereinigten Gewinns. Darüber hinaus schloss das Unternehmen im Jahr 2025 einen Aktienrückkauf im Umfang von 1 Milliarde GBP ab und hat sich zu einem mehrjährigen Rückkaufprogramm in Höhe von 7 bis 9 Milliarden GBP für den Zeitraum 2026–2028 verpflichtet, das aus dem freien Cashflow finanziert werden soll. Angesichts des bereits erzielten Anstiegs des freien Cashflows und der angehobenen mittelfristigen Prognose von 5,0 bis 5,3 Mrd. GBP pro Jahr bis 2028 halten wir den geplanten Rückkauf für realisierbar, ohne die Bilanzstärke zu beeinträchtigen.“

Shell SHEL

Allen Good, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „Wir bewerten die Ausschüttungspolitik von Shell als angemessen. Nachdem das Unternehmen seine Dividende im Jahr 2020 gekürzt hatte, führte das Management ein variables Modell zur Aktionärsrendite ein, das sowohl der neuen Strategie als auch potenziellen Schwankungen der Rohstoffpreise besser gerecht wird. Shell wird 40 % bis 50 % des operativen Cashflows über Dividenden – einschließlich eines jährlichen Wachstums von 4 % – und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückführen. Dies dürfte sicherstellen, dass die Dividende auch bei niedrigeren Ölpreisen gesichert bleibt, während gleichzeitig die Erwartungen der Anleger auf höhere Renditen bei steigenden Preisen ausgerichtet werden, wenn Shell voraussichtlich größere Beträge an operativem Cashflow generieren wird. Obwohl Shell seine Dividenden stetig erhöht, geschieht dies auf einem deutlich reduzierten Niveau. Daher gehen wir nicht davon aus, dass sich bei Shell die Situation aus der Vergangenheit wiederholen wird, als die Ausschüttung im Laufe der Zeit auf ein nicht mehr tragbares Niveau anstieg.“

Société Générale GLE

Johann Scholtz, Aktienanalyst bei Morningstar, sagt: „Dank ihrer gestärkten Kapitalausstattung konnte die Société Générale einen ausgewogenen und konsequenten Ansatz bei der Aktionärsrendite beibehalten. Die Bank hat ihre Bereitschaft gezeigt, überschüssiges Kapital durch eine Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurückzugeben und gleichzeitig einen angemessenen Puffer über die aufsichtsrechtlichen Anforderungen hinaus zu wahren. Diese besonnenere Ausschüttungsstrategie spiegelt das Engagement des Managements für Nachhaltigkeit, Vorhersehbarkeit und langfristige Wertschöpfung wider.“

Unilever ULVR

Diana Radu, Aktienanalystin bei Morningstar, sagt: „Wir halten die Ausschüttungen an die Aktionäre für angemessen. Dividenden waren bislang das bevorzugte Instrument zur Kapitalrückführung an die Aktionäre, und Unilever hat in den letzten zehn Jahren Ausschüttungsquoten von rund 60 % erzielt, die leicht über dem Branchendurchschnitt lagen. Auch Aktienrückkäufe waren eine wichtige Verwendung von überschüssigen Barmitteln, insbesondere nach größeren Veräußerungen von Vermögenswerten, und wir sind der Ansicht, dass diese im Allgemeinen in einem Umfang durchgeführt wurden, der Wert für die Aktionäre geschaffen hat. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen seine hohe Ausschüttungsquote beibehalten und bei Aktienrückkäufen opportunistisch vorgehen wird. Allerdings werden ergänzende Akquisitionen wahrscheinlich weiterhin eine höhere Priorität haben, insbesondere im Bereich Schönheit und Wellness. Größere, transformative Akquisitionen stehen nicht zur Debatte.“

Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich hier Redaktions-Richtlinien von Morningstar.