Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Tesla
- Fair Value-Schätzung: 250 USD
- Morningstar Rating: ★
- Morningstar Economic Moat Rating: Eng
- Morningstar Uncertainty Rating: Sehr hoch
Die Website von Tesla TSLA zeigt eine Standardversion des Geländewagens Model Y und der Limousine Model 3, die jeweils die günstigste Version des des jeweiligen Modells darstellen. Tesla-Aktien fielen bei Redaktionsschluss am 7. Oktober um 3%.
Warum das wichtig ist: Die neuen Model Y und Model 3 kostrn weniger als 40.000 USD. Damit liegen die beiden Fahrzeuge im oberen Bereich der erschwinglichen SUV- und Limousinen-Kategorien. Dies sollte Tesla helfen, die Auslieferungen nach dem Auslaufen der US-EV-Steuergutschrift Ende September anzukurbeln.
- Die Fahrzeuge verfügen über eine eher einfache Innenausstattung und weniger Elektronik. Dies dürfte für einige Kunden ein Anreiz sein, für die höherwertigen Versionen der einzelnen Fahrzeuge mehr zu bezahlen. Es dürfte Tesla auch ermöglichen, die günstigeren Versionen mit Gewinn zu verkaufen.
Fazit: Wir halten an unserer Fair Value-Schätzung von 250 USD für die Aktie von Tesla mit dem schmalen Economic Moat fest. Unser Modell ging davon aus, dass ein erschwinglicheres Model Y auf den Markt kommen würde. Während wir prognostizieren, dass das Auslaufen der US-Steuergutschrift die Auslieferungen im Jahr 2026 beeinträchtigen wird, glauben wir, dass diese neuen Versionen das Wachstum der Auslieferungen im Jahr 2027 und darüber hinaus vorantreiben werden.
- Bei den aktuellen Kursen halten wir die Tesla-Aktie für deutlich überbewertet. Die Aktie wird rund 75 % über unserer Fair Value-Schätzung und im 1-Sterne-Bereich gehandelt. Unserer Meinung nach ist die Aktie weitgehend gepreist für die Perfektionierung des Auslieferungswachstums und die Einführung des Robotaxis, das sich derzeit in der Testphase befindet.
- Die Tesla-Aktie wird weiterhin hauptsächlich aufgrund der Markterwartungen in Bezug auf den Erfolg der autonomen Fahrsoftware und des künftigen Robotaxi-Produkts des Unternehmens gehandelt. Wir halten das Robotaxi für langfristig erfolgreich, bezweifeln aber, dass es im nächsten Jahr entsprechend der Prognose des Managements vollständig eingeführt werden kann.
