Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Palantir Technologies
- Fair Value-Schätzung: 115 USD
- Morningstar Rating: ★★
- Morningstar Economic Moat-Rating: Schmal
- Morningstar Rating der Unsicherheit: Sehr hoch
Was wir über die Ergebnisse von Palantir Technologies dachten
Palantir PLTR ist im nachbörslichen Handel um 6 % gestiegen - eine kleine Bewegung angesichts himmelhoher Erwartungen - und verzeichnete das größte jährliche Umsatzwachstum seit vier Jahren (plus 48 %). Die Rule of 40, eine Summe aus Umsatzwachstum und operativen Margen, erreichte beeindruckende 94 %. Das US-Geschäft wuchs im Jahresvergleich um 92 %.
Warum das wichtig ist: Palantir, dessen Aktie zu 40–50 % in den Händen von Privatanlegern liegt, gilt als Stimmungsbarometer für die Zukunft der Künstlichen Intelligenz. Die Ergebnisse dieses Quartals halten den Enthusiasmus intakt. Wir lieben das Unternehmen, glauben aber, dass die Bewertung ein großer Gegenwind sein wird.
- Palantir wird mit dem etwa 100-fachen des Umsatzes gehandelt, was einem Aufschlag von etwa 500 % gegenüber anderen KI-orientierten Unternehmen entspricht. Obwohl das Unternehmen über solide Wettbewerbsvorteile verfügt, die mit seiner ausgefeilten Ontologie verbunden sind, sind wir der Meinung, dass sich die Bewertung nur schwer rechtfertigen lässt.
- Das kommerzielle US-Segment, das nichtstaatliche Einrichtungen umfasst, erweist sich als großer Erfolg. Die Software von Palantir wird dank der vielfältigen, effizienzsteigernden Anwendungsfälle schnell angenommen. Wir gehen davon aus, dass sich dieser große adressierbare Markt weiter durchsetzen wird.
Die Quintessenz: Wir behalten unser Narrow Moat-Rating bei und erhöhen unsere Fair Value-Schätzung von 100 USD auf 115 USD, was auf die größte sequenzielle Prognoseerhöhung in der Geschichte von Palantir zurückzuführen ist. Wenn Sie ein potenzieller Kunde sind, glauben wir, dass Palantir die ideale KI-Software ist. Wenn Sie ein Investor sind, empfehlen wir Ihnen, auszusitzen.
- Wir verwenden ein Discounted-Cashflow-Modell, um den inneren Wert des Unternehmens zu schätzen. Unser derzeitiges DCF-Modell stößt an rationale Grenzen. Wir gehen von einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 40 % in den nächsten fünf Jahren aus, wobei der Umsatz von 4,2 Mrd. USD auf 21 Mrd. USD steigen soll.
- Wir sind zwar der Meinung, dass sich der Marktpreis von unserer zentralen intrinsischen Methodik abgekoppelt hat, räumen aber ein, dass das Momentum die Palantir-Aktien weiter nach oben treiben könnte. Es ist riskant, dem Momentum hinterherzulaufen - jede Verlangsamung wird wahrscheinlich zu einer mehrfachen Kompression führen, die die Rendite zunichte macht.
