Meta startet Angebot für Unternehmen als zusätzlichen Weg zur Monetarisierung von KI-Investitionen

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Meta

• Fair Value-Schätzung
  : 850 USD
• Morningstar Rating
  : ★★★
• Morningstar Economic Moat Rating
  : Breit
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Hoch

Meta META gab am 28. September bekannt, dass es eine neue Plattform für Unternehmen einführt. CJ Desai von MongoDB wird Chief Enterprise Platform Officer, um das Vorhaben zu leiten. Die Meta-Aktie fiel nach der Bekanntgabe um 4 Prozent.

Warum das wichtig ist: Wir halten Metas Ausrichtung auf den Unternehmensmarkt für nicht überzeugend, weil nach wie vor Produkte für Verbraucher im Mittelpunkt des Unternehmens stehen. Allerdings hält die Plattform für Unternehmen Metas Umsatzoptionen offen und hilft ihm, verschiedene Umsatzkanäle zu erschließen, um Künstliche Intelligenz zu monetarisieren.

• Während Desais zehnmonatiger Tätigkeit bei MongoDB verzeichnete das Produkt Enterprise Advanced ein beschleunigtes Wachstum, was wir aber als Folge einer säkularen Marktnachfrage interpretieren. Vor seiner Zeit bei MongoDB baute Desai als Führungskraft bei Cloudflare und ServiceNow ein umfangreiches Go-to-Market-Netzwerk im Unternehmensbereich auf.
• Trotz der hochkarätigen Verstärkung betrachten wir nach wie vor Werbung, neue Produkte und möglicherweise Abonnements als weitaus attraktivere Bereiche für die Monetarisierung von KI im Gegensatz zum Enterprise Wallet Share – einem Bereich, in dem Merta wenig bis gar keine Erfahrung hat.

Fazit: Wir behalten unsere Fair Value-Schätzung von 850 US-Dollar für das Unternehmen mit seinem breiten Economic Moat bei. Die Aktie erscheint derzeit unterbewertet. Die negative Reaktion des Marktes auf die Ankündigung signalisiert, dass die Anleger – ähnlich wie wir – von den Aussichten von Meta auf dem Unternehmensmarkt nicht sonderlich begeistert sind.

• Wir beziehen keine Unternehmensumsätze in unsere Fair Value-Schätzung ein, daher betrachten wir potenzielle Unternehmensumsätze als Aufwärtspotenzial. Der überwiegende Teil des Unternehmenswerts von Meta hängt nach wie vor von der Werbung ab – einem Bereich, in dem KI-getriebene Verbesserungen unserer Meinung nach den Cashflow deutlich steigern können.

Meta-Bullen sagen: Eine klare Folge des Ausbaus der Plattform für Unternehmen sind steigende Betriebskosten, da das Unternehmen Vertriebs- und Supportteams für den Unternehmensbereich aufbaut, ohne dass zunächst Einnahmen zur Finanzierung der Teams vorhanden sind. Wir erwarten, im nächsten Quartalsbericht des Unternehmens weitere Einzelheiten zu den Bemühungen zu erhalten.