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Diese 10 Aktien haben die besten europäischen Fondsmanager gekauft und verkauft

ASML Holding ist die am häufigsten gehaltene Aktie in den Top 10 der besten europäischen Aktienmanager.

Kompass-Pixelgrafik

Wichtige Erkenntnisse

  • Europäische Fondsmanager erhöhten ihre Gewichtung in den Bereichen Finanzen und Gesundheitswesen und reduzierten ihr Engagement in den Sektoren Grundstoffe und defensiver Konsum.
  • Das mit Silver bewertete BGF European hat seine Anteile an der Lloyds Banking Group zum Ende des Jahres 2025 vollständig veräußert.
  • RELX und SAP sind 5-Sterne-Aktien, die in verschiedenen Fondsportfolios enthalten sind.

Jeden Monat werden die aktuellsten Portfolios der besten europäischen Large-Cap-Aktienfonds analysiert, um zu ermitteln, welche Sektoren und Aktien die führenden Fondsmanager Europas gekauft und verkauft haben.

Die bedeutendsten Zuwächse bei den Top-10-Positionen dieser Fonds im Dezember waren in den Sektoren Finanzdienstleistungen und Gesundheitswesen zu verzeichnen, in geringerem Maße auch im Sektor der Industriewerte. Die Finanzdienstleistungs-Positionen stiegen im Durchschnitt von 20,0 % auf 20,8 %, was hauptsächlich auf BGF European Value, Fidelity European Dynamic Growth und BGF European zurückzuführen ist.

Das Gesundheitswesen verzeichnete ebenfalls einen leichten Anstieg von 13,4 % auf 13,7 %, wobei BGF European Value und Fidelity European Dynamic Growth einen besonders starken Zuwachs verzeichneten. Industrieaktien legten insgesamt moderat zu, unterstützt durch Zugänge bei Comgest Growth Europe und BGF European. Das Engagement im zyklischen Konsum stieg ebenfalls, insbesondere bei Comgest Growth Europe.

Die stärksten Rückgänge bei den Beständen dieser Fonds waren in den Sektoren Grundstoffe, defensiver Konsum und Technologie zu verzeichnen. Der Anteil der Grundstoffe sank im Durchschnitt von 5,5 % auf 5,1 %, wobei es zu deutlichen Kürzungen bei Fidelity European Dynamic Growth und Brandes European Value kam. Der Anteil des defensiven Konsums sank von 7,2 % auf 6,9 %, was hauptsächlich auf eine erhebliche Reduzierung bei Comgest Growth Europe zurückzuführen war, die teilweise durch Zuwächse bei eher wertorientierten Fonds wie M&G (Lux) European Strategic Value ausgeglichen wurde.

Technologie verzeichnete insgesamt einen leichten Rückgang, was auf Veräußerungen sowohl bei Fidelity European Dynamic Growth als auch bei Comgest Growth Europe zurückzuführen ist. Insgesamt deuten die Anpassungen auf eine Umschichtung weg von defensiven Titeln und ausgewählten Wachstumswerten hin zu Finanzwerten und Unternehmen des Gesundheitswesens hin.

Die am häufigsten gehaltenen europäischen Aktien

Es gibt keine einzige Aktie, die in den Top 10 der Bestände aller sieben Fonds vertreten ist, was verdeutlicht, wie unterschiedlich die Zusammensetzung der Portfolios von Fonds zu Fonds sein kann. Von diesen sieben Fonds sind drei Value-Fonds, drei Wachstumsfonds und einer eine Mischung aus Wachstums- und Value-Fonds.

ASML Holding ASML ist die beliebteste Aktie in den Portfolios, die in vier Fonds vertreten ist und das größte Gewicht im Morningstar Europe Index hat. RELX REL, SAP SAP und Schneider Electric SU sind in drei Fonds vertreten.

Bemerkenswerte Käufe und Verkäufe unter den europäischen Top-Fonds

Nachfolgend sind die bedeutendsten Käufe und Verkäufe innerhalb der zehn größten Positionen der führenden europäischen Aktienfonds aufgeführt.

BGF European

Alle Titel der Top-10-Portfolios verzeichneten im Dezember Verkäufe, wobei vor allem die Lloyds Banking Group verkauft wurde. Infolgedessen fiel die Aktie zwischen November und Dezember vom ersten auf den zweiten Platz der Top 10 zurück.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für die Lloyds Banking Group LLOY

Analyst: Niklas Kammer, CFA

BGF European Value

Der Fondsmanager tätigte im Dezember einen bedeutenden Kauf bei Roche Holding. Das Pharmaunternehmen, das im November noch nicht unter den Top 10 vertreten war, war Ende Dezember die größte Position im Portfolio.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Roche ROG

Brandes European Value

Der Fondsmanager hat im November nur wenige Transaktionen getätigt, die sich auf die zehn größten Positionen des Fonds auswirkten. Der bemerkenswerteste Verkauf war jedoch die Deutsche Post, die zwischen November und Dezember vom vierten auf den neunten Platz zurückfiel.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Deutsche Post DHL

Comgest Growth Europe

Die Verkäufe betrafen im November alle Top-10-Aktien, jedoch war Inditex besonders stark betroffen. Trotzdem stieg die Aktie dank ihrer starken Performance im Dezember - sie legte in dem Monat um 16,8 % zu - vom fünften auf den vierten Platz in den Top 10.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Industria de Diseño Textil ITX

Fidelity European Dynamic Growth

Der Fondsmanager veräußerte Anteile an den meisten der zehn größten Positionen des Fonds, mit Ausnahme von Prudential. Durch umfangreiche Käufe des britischen Finanzinstituts stieg die Aktie im Dezember in die Top 10 auf.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Prudential PRU

M&G European Strategic Value

Im Dezember katapultierte der Kauf von Nordea-Bank-Aktien die schwedische Bank auf den vierten Platz der Top 10.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Nordea Bank NDA SE

Robeco QI European Conservative Equities

Der Robeco-Fonds tätigte weitere Käufe bei dem Ölkonzern Shell, der nach wie vor die bedeutendste Position im Portfolio darstellt.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Shell SHEL

Wie werden die besten europäischen Fonds ausgewählt?

Die ausgewählten Fonds sind aktiv verwaltete Fonds, die in einem beliebigen europäischen Land vertrieben werden, über ein Vermögen von mindestens 500 Millionen Euro verfügen und zu einer der folgenden europäischen Large-Cap-Aktienkategorien gehören: Large-Cap-Wachstum, Large-Cap-Blend oder Large-Cap-Value.

Die Fonds müssen von Morningstar bewertet sein und über ein Gold- oder Silver Medalist Rating verfügen. Wenn derselbe Fondsmanager zwei oder mehr Fonds verwaltet, die die oben genannten Kriterien erfüllen, wird zur Vermeidung von Doppelzählungen nur der Fonds mit dem größten Vermögen ausgewählt.

Die ausgewählten Fonds müssen außerdem über monatliche Portfolios in der Morningstar-Datenbank verfügen, um eine Analyse der jüngsten Veränderungen in den Portfolios der Fondsmanager zu ermöglichen.

Zur Berechnung des Wertes der einzelnen gekauften und verkauften Wertpapiere wurde davon ausgegangen, dass die Manager die Transaktionen zu einem Durchschnittspreis zwischen dem letzten Portfoliodatum und dem Vormonat durchgeführt haben.

Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich hier Redaktions-Richtlinien von Morningstar.