Dividendenaristokraten sind bei Anlegern sehr beliebt. Welcher Dividendenanleger würde schließlich nicht gerne Aktien von Unternehmen besitzen, die ihre Dividenden im Laufe der Zeit kontinuierlich gesteigert haben?
Es ist daher kein Wunder, dass manche Anleger in die „Dividendenaristokraten“-Falle tappen: Sie gehen davon aus, dass Dividendenaristokraten die besten langfristigen Dividendenaktien sind, die man kaufen kann. Das ist jedoch nicht immer der Fall.
Was ist ein Dividendenaristokrat?
Als „Dividendenaristokraten“ werden Unternehmen bezeichnet, die ihre Dividenden seit mindestens 25 Jahren jedes Jahr erhöht haben. Derzeit gibt es unter den im S&P 500 gelisteten Unternehmen mehr als 60 Dividendenaristokraten.
Anleger schätzen Dividendenaristokraten, da sie davon ausgehen, dass Unternehmen mit einer langen Geschichte des Dividendenwachstums auch in Zukunft in der Lage sein werden, ihre Dividenden weiter zu steigern. Darüber hinaus handelt es sich bei Dividendenaristokraten um etablierte Unternehmen, die über ausreichende Gewinne verfügen, um ihre Dividenden weiter zu erhöhen, und die von Führungsteams geleitet werden, die Dividenden in der Kapitalstruktur Priorität einräumen.
Allerdings sind Dividendenaristokraten nicht immun gegen Dividendenkürzungen. Der ehemalige Dividendenaristokrat Walgreens Boots Alliance hat seine Dividende im Jahr 2024 fast um die Hälfte gekürzt. Wie können Anleger die Falle der Dividendenaristokraten umgehen und jene Unternehmen meiden, bei denen eine Dividendenkürzung am wahrscheinlichsten ist? „Unternehmen mit breiten Economic Moats haben Dividenden seltener gekürzt als Unternehmen mit schmalen wirtschaftlichen Burggräben“, erklärt Dan Lefkovitz, Stratege bei Morningstar Indexes. „Unternehmen ohne Wettbewerbsvorteile sind am ehesten von Kürzungen betroffen.“
Die 5 besten Dividendenaristokraten, die man 2026 kaufen sollte
Um unsere Liste der besten Dividendenaristokraten für den Kauf zu erstellen, haben wir daher anhand der folgenden Kriterien eine Auswahl getroffen:
- Im ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL enthaltene Dividendenaktien
- Dividendenaristokraten mit von „schmal“ oder „breit“, deren Aktienkurs unter unseren Fair Value-Schätzungen liegteinem „Morningstar Economic Moat Rating“
Hier sind fünf Dividendenaristokraten, die es auf die Liste geschafft haben.
Hier finden Sie einige Informationen zu jedem Dividendenaristokraten auf unserer Liste. Alle Angaben beziehen sich auf den Stand vom 29. Mai 2026.
Clorox
- Morningstar-Kurs-Fairer-Wert-Verhältnis: 0,55
- Morningstar Economic Moat Rating: Ausgeprägt
- Erwartete Dividendenrendite: 5,51 %
- Sektor: Defensiver Konsum
Clorox führt unsere Liste der besten Dividendenaristokraten an, die man kaufen sollte. Erin Lash, Director bei Morningstar, rechnet für die nächsten 10 Jahre mit einem Dividendenwachstum im mittleren einstelligen Bereich, was langfristig zu einer Ausschüttungsquote von rund 60 % führen dürfte. Die Clorox-Aktie wird derzeit mit einem Abschlag von 45 % gegenüber unserer Fair Value-Schätzung von 163 USD gehandelt.
Hier finden Sie die Dividende pro Aktie von Clorox sowie weitere Daten.
Medtronic
- Morningstar-Kurs-Fairer-Wert-Verhältnis: 0,66
- Morningstar Economic Moat Rating: Gering
- Erwartete Dividendenrendite: 3,85 %
- Branche: Gesundheitswesen
Medtronic gehört zu den Aktien mit der geringsten Rendite auf unserer Liste der besten Dividendenaristokraten, die man kaufen sollte. Das Unternehmen hat sich seit langem das Ziel gesetzt, 50 % des freien Cashflows an die Aktionäre auszuschütten, doch die Ausschüttungsquote ist in den letzten Jahren laut Debbie Wang, Senior Analystin bei Morningstar, auf 70 % bis 80 % gestiegen. Die Aktie erscheint attraktiv, da sie 34 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 112 US-Dollar gehandelt wird.
Hier finden Sie die Dividenden pro Aktie von Medtronic sowie weitere Daten.
Brown-Forman
- Morningstar-Kurs-Fairer-Wert-Verhältnis: 0,70
- Morningstar Economic Moat Rating: Ausgeprägt
- Erwartete Dividendenrendite: 3,58 %
- Sektor: Defensiver Konsum
Die zweite Aktie mit breitem wirtschaftlichem Burggraben auf unserer Liste der unterbewerteten Dividendenaristokraten, Brown-Forman, notiert 30 % unter unserer Fair Value-Schätzung. Wir gehen davon aus, dass die Dividendenzahlungen in den nächsten 10 Jahren parallel zum Gewinn stetig steigen werden, wobei sich die Ausschüttungsquote bei etwa 52 % einpendeln dürfte – ein Wert, den wir als umsichtig und realistisch erachten, erklärt Kris Inton, Senior Analyst bei Morningstar. Wir schätzen den Wert der Aktie auf 37 USD.
Hier finden Sie die Dividende pro Aktie von Brown-Forman sowie weitere Daten.
McCormick & Co
- Morningstar-Kurs-Fairer-Wert-Verhältnis: 0,73
- Morningstar Economic Moat Rating: Hoch
- Erwartete Dividendenrendite: 4,05 %
- Sektor: Defensiver Konsum
McCormick ist die dritte und letzte Aktie mit breitem wirtschaftlichem Burggraben auf unserer Liste der führenden Dividendenaristokraten. Wir gehen davon aus, dass McCormick weiterhin daran festhalten wird, überschüssige Barmittel an die Aktionäre auszuschütten, und prognostizieren, dass die Ausschüttungsquote während unseres expliziten Prognosezeitraums bei etwa 60 % liegen wird, so Lash von Morningstar. Wir erwarten im Laufe der Zeit jährliche Dividendensteigerungen im hohen einstelligen Bereich. Die Aktie notiert 28 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 65 USD.
Hier finden Sie die Dividende je Aktie von McCormick & Co sowie weitere Daten.
Kimberly-Clark
- Morningstar-Kurs-Fairer-Wert-Verhältnis: 0,73
- Morningstar Economic Moat Rating: Gering
- Erwartete Dividendenrendite: 5,25 %
- Sektor: Defensiver Konsum
Kimberly-Clark rundet nicht nur unsere Liste der besten Dividendenaristokraten ab, die man kaufen sollte, sondern ist zudem ein Dividendenkönig – das bedeutet, dass das Unternehmen seine Dividende seit 50 Jahren oder länger erhöht hat. Wir sind der Ansicht, dass sich das Unternehmen mit seinem Portfolio an Milliarden-Dollar-Marken, zu denen Huggies, Scott, Kleenex, Cottonelle, Depend und Kotex gehören, einen schmalen wirtschaftlichen Burggraben erarbeitet hat. Unser langfristiger Ausblick sieht ein jährliches Dividendenwachstum im mittleren einstelligen Bereich vor, so Lash.
Hier finden Sie die Dividende pro Aktie von Kimberly-Clark sowie weitere Daten.
Dividendenaristokraten-ETFs: Sind sie empfehlenswert?
Anleger, die lieber keine Einzelaktien kaufen möchten, können über einen börsengehandelten Fonds in ein Portfolio aus Dividendenaristokraten investieren.
Insbesondere bildet der ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF den S&P 500 Dividend Aristocrats Index ab. Dieser ETF wird von den Morningstar-Analysten nicht aktiv beobachtet. Wie bei den meisten passiven Fonds sind die laufenden Kosten gering. In den letzten fünf Jahren blieb er jedoch hinter den gängigen Benchmarks für Dividendenwachstum, wie dem Morningstar US Dividend Growth Index, zurück.
Anleger, die vom Dividendenwachstumspotenzial der Dividendenaristokraten profitieren möchten, sind möglicherweise besser mit einem der zahlreichen hoch bewerteten ETFs bedient, die sich auf Wachstums-Aktien (nicht nur auf Dividendenaristokraten) konzentrieren, von den Morningstar-Analysten beobachtet werden und hohe Bewertungen erhalten. Betrachten Sie diese als Quasi-Dividendenaristokraten-ETFs, da sie in Aktien investieren, die zwar möglicherweise keine 25-jährige ununterbrochene Serie von Dividendenwachstum aufweisen, deren Dividenden jedoch im Laufe der Zeit gestiegen sind. Lesen Sie unbedingt die Analystenberichte zu diesen Quasi-Dividendenaristokraten-ETFs, da sich deren Anlageansätze voneinander unterscheiden.
Sollten Sie Aktien der „Dividendenaristokraten“ kaufen?
Dividendenaristokraten können attraktive Anlageobjekte sein, doch es gibt dabei einige Vorbehalte.
Zunächst einmal können auch Dividendenaristokraten ihre Dividenden kürzen, wenn die Geschäftsbedingungen dies erfordern. „Eine Serie jährlicher Dividendenerhöhungen, egal wie lang sie auch sein mag, bietet keine Garantie dafür, dass die Dividende eines Unternehmens gesichert ist“, argumentiert David Harrell, ehemaliger Redakteur des Morningstar DividendInvestor. Er nennt VF VFC und AT&T T als Beispiele für ehemalige Dividendenaristokraten, die ihre Dividenden in den letzten Jahren gekürzt haben.
Zudem sind Dividendenaristokraten nicht unbedingt Aktien mit hoher Dividende. „Fünfundzwanzig Jahre ununterbrochenes Dividendenwachstum führen nicht zwangsläufig zu einer hochrentierlichen Aktie“, merkt er an.
Und schließlich sind Dividendenaristokraten nur dann attraktiv, wenn sie unterbewertet sind – zumindest nach unserer Auffassung. Zu viel für eine Aktie zu bezahlen, nur weil sie eine solide Geschichte des Dividendenwachstums vorweisen kann, erhöht lediglich die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie eine unterdurchschnittliche Performance erzielen wird.
